Los derivados son contratos financieros cuyo valor se basa en la evolución de los activos subyacentes. Estos pueden generar beneficios si el mercado favorece al inversor. “un derivado es un acuerdo para comprar o vender un activo en una fecha futura a un precio específico”
Al referirse a derivados, se habla de instrumentos financieros creados sobre un activo subyacente cuyo valor depende de este. Según la BVC, un derivado es un contrato para comprar o vender un activo en una fecha futura a un precio específico. Los activos subyacentes pueden ser acciones, bonos, divisas, índices bursátiles, materias primas, entre otros.
Tipos de instrumentos financieros
Instrumentos financieros básicos:
cuentas por cobrar, cuentas por pagar, acciones, bonos, préstamos, CDT.
Derivados:
forward, futuros, swaps y opciones.
Cuando se habla de instrumentos financieros derivados
se hace referencia a activos financieros cuyo valor depende de una variable subyacente.
Según la Circular Externa 004 de 2010
de la Superfinanciera, un subyacente de un instrumento financiero derivado «es una variable observable como un activo, un precio, una tasa de cambio, una tasa de interés o un índice, que junto con el monto nominal y las condiciones de pago, sirve de base para la estructuración y liquidación de un instrumento financiero derivado».
Derivados y su utilización
Los derivados se dividen en dos categorías según el mercado en el que se negocian:
Derivados no estandarizados o de mercado OTC.
Derivados estandarizados.
En cuanto a su aplicación, hay tres tipos de inversores que participan en el mercado de derivados:
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Especuladores.
Gestores de riesgos.
Arbitrajistas.
Categorías de derivados
Forward.
Es un contrato entre dos partes para comprar o vender una cantidad específica de un activo en una fecha futura, definiendo las condiciones básicas en la fecha de celebración, como el valor, la fecha de entrega y la forma de entrega. La liquidación puede ser física o por diferencias, dependiendo de las condiciones pactadas.
Futuros.
Contrato estandarizado con fecha, tamaño, activo subyacente, lugar y forma de entrega fijados. Se negocian en bolsas y se liquidan en una cámara de riesgo central, donde las partes se comprometen a comprar o vender un activo en una fecha futura a un precio acordado.
Swaps.
Contrato entre dos partes para intercambiar flujos durante un período determinado en fechas establecidas. Los swaps básicos incluyen los de tasas de interés y los de monedas, o una combinación de ambos.
Opciones.
Contratos que otorgan al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente a un precio fijo en una fecha futura.
